הלוואה מקרן השתלמות, קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון 2026: כמה אפשר לקבל, ריבית וסיכונים

אני מעיין מלה אהרון, סוכנת ביטוח פנסיוני. הרבה אנשים מגיעים אליי עם אותו משפט: "אני צריך כסף עכשיו, אני שובר את קרן ההשתלמות". לפני שעושים את זה, יש אפשרות שרוב האנשים שוכחים: הלוואה מקרן השתלמות, או מקופת גמל להשקעה, או מפוליסת חיסכון. הכסף נשאר בפנים, ממשיך לעבוד, ואתם מקבלים מזומן.

אבל זו לא מתנה. זו הלוואה בתנאים מסחריים, עם שעבוד על החיסכון שלכם, והיא חוסמת דברים שאולי לא חשבתם עליהם. בעמוד הזה אני מסבירה את הכללים כמו שהם כתובים בהוראות של רשות שוק ההון, מה ההבדל בין הלוואה למשיכה, ואיפה אנשים נופלים.

מה זה הלוואה מקרן השתלמות

הלוואה מקרן השתלמות היא הלוואה שהחברה המנהלת נותנת לכם כנגד הכסף שצברתם אצלה. אתם לא מושכים את החיסכון. הוא נשאר בקרן, ממשיך להיות מושקע במסלול שבחרתם, ושומר על הוותק ועל הטבות המס. מה שמשתנה: נרשם עליו שעבוד, והוא משמש בטוחה להלוואה.

אותו מנגנון קיים גם בקופת גמל להשקעה, בקופת גמל רגילה ובפוליסת חיסכון של חברת ביטוח. כשאנשים מחפשים "הלוואה על חשבון קרן השתלמות" או "הלוואה כנגד קופת גמל", הם מתכוונים לאותו דבר.

הנקודה שרוב המדריכים מדלגים עליה: לפי ההוראות של רשות שוק ההון, ההלוואה ניתנת בתנאים מסחריים רגילים, והריבית לא יכולה להיות נמוכה ממה שהגוף היה מקבל על הלוואה דומה. כלומר, זו לא הטבה לעמיתים. זו השקעה של הקופה, שבמקרה הזה הלווה הוא אתם.

כמה אפשר לקבל: הכללים של רשות שוק ההון

הכללים כתובים בחוזר "כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים" (חוזר 2016-9-17), שנמצא היום בקודקס הרגולציה של רשות שוק ההון, בפרק ניהול נכסי השקעה. אלה התקרות:

ועוד כמה כללים מאותו סעיף שחשוב להכיר:

• כספי הפיצויים לא נספרים. ההלוואה ניתנת כנגד החיסכון, למעט מרכיב הפיצויים.
• עד 7 שנים. אי אפשר לפרוס הלוואה כזו ל-20 שנה כמו משכנתא.
• בדיקת יכולת החזר. החברה חייבת לקבוע נוהל שבודק הכנסה, דפי חשבון, הלוואות אחרות, נתוני אשראי והיסטוריה של הלוואות קודמות. זה לא אוטומטי.
• פירעון מוקדם. תנאי ההלוואה חייבים לאפשר לכם לפרוע מוקדם, בתנאים דומים להלוואות דומות.
• כסף שלא יהיה נזיל בסוף ההלוואה לא נחשב בטוחה. זו אחת הסיבות שהלוואה מקרן פנסיה מסובכת יותר.

"נזיל" פירושו כסף שאפשר למשוך לפי כל דין. קרן השתלמות נזילה בדרך כלל אחרי 6 שנים מתחילת ההפקדות, או אחרי 3 שנים למטרת השתלמות או כשמגיעים לגיל הפרישה. את כל המצבים פירטתי במדריך למשיכת קרן השתלמות, ומה זה בכלל קרן השתלמות תמצאו במדריך לקרן השתלמות.

הלוואה מקרן השתלמות לא נזילה

זה המקרה הנפוץ: יש קרן בת 3 או 4 שנים, צריך כסף, ומשיכה עכשיו תעלה מס. כנגד קרן השתלמות לא נזילה הכללים מאפשרים עד 50% מהסכום. ומותר שתחילת ההחזר תהיה מאוחרת משנה, כך שאפשר לבנות הלוואה שבה משלמים ריבית ואת הקרן בסוף. יש מי שמתכננים לסגור אותה ביום שהקרן הופכת נזילה. זה יכול לעבוד, אבל רק אם התאריכים והמספרים באמת מסתדרים.

הלוואה מקופת גמל להשקעה

קופת גמל להשקעה נזילה בכל רגע, ולכן הכללים מאפשרים עד 80%. אז למה לא פשוט למשוך? כי משיכה הונית מקופת גמל להשקעה מחייבת 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי, ומוציאה את הכסף מהשוק. ומי שקרוב לגיל 60 מוותר גם על האפשרות לקצבה פטורה. את כל הכללים של המוצר ריכזתי במדריך לקופת גמל להשקעה.

הלוואה מפוליסת חיסכון

פוליסת חיסכון של חברת ביטוח נחשבת כאן כמו כסף נזיל: עד 80% מערך הפדיון. גם כאן משיכה מחייבת 25% מס על הרווח הריאלי, ולכן מי שצריך כסף לתקופה קצרה בודק קודם הלוואה. בפוליסה מותר, כמו בקרן השתלמות, שההחזר יתחיל אחרי יותר משנה.

הלוואה מקרן פנסיה: אפשר?

זו השאלה שאני הכי הרבה שומעת, והתשובה היא "לפעמים". הכללים מאפשרים לגוף המוסדי לתת הלוואה כנגד כספים לא נזילים עד 30%, ובקרן פנסיה זה בלי כספי הפיצויים. אבל:

• לא כל קרן פנסיה מציעה הלוואות. זו זכות של החברה, לא חובה.
• הכסף בקרן הפנסיה לא יהיה נזיל בסוף ההלוואה, ולכן לפי הכללים הוא לא נחשב בטוחה. בפועל החיתום נשען הרבה יותר על ההכנסה שלכם.
• לפנסיונר שכבר מקבל קצבת זקנה התקרה יכולה לעלות עד 50%, בתנאי שהקצבה לא נמוכה מסכום הקצבה המזערי.

מי שחושב בכלל למשוך כסף מהפנסיה, כדאי שיקרא קודם את המדריך למשיכת כספי פנסיה. משיכת תגמולים שלא לפי הכללים ממוסה ב-35% לפחות.

ריבית, מסלולי החזר ועמלות

אין "ריבית אחת" להלוואה מקרן השתלמות. כל חברה קובעת אותה לפי נוהל של ועדת ההשקעות שלה ולפי תוצאות החיתום. מה שאפשר להגיד באופן כללי, לפי מסמכי ההלוואות של הגופים ולפי מדריכים בתחום:

• ריבית משתנה על בסיס פריים היא הנפוצה. יש גם הלוואות צמודות מדד. כשהפריים עולה, ההחזר החודשי בהלוואה משתנה עולה איתו.
• כספים נזילים מקבלים בדרך כלל תנאים טובים יותר מכספים לא נזילים, כי הבטוחה חזקה יותר.
• שפיצר או בלון. בשפיצר משלמים כל חודש קרן וריבית. בבלון משלמים כל חודש ריבית, ואת הקרן בסוף התקופה.
• סכום מינימלי ומסלולים חסומים. יש חברות שקובעות סכום מינימלי, ויש שלא נותנות הלוואה ממסלולים מסוימים, למשל מסלולים עוקבי מדד. הכללים מאפשרים לחברה לתת הלוואה ממסלול אחר באותה קופה.
• אסור לגבות דמי טיפול. רשות שוק ההון קבעה בדצמבר 2017 שגביית דמי טיפול על הקמת הלוואה או על הטיפול בה היא טובת הנאה אסורה, גם אם התשלום עובר לגורם חיצוני. עמלה על פירעון מוקדם היא סיפור אחר, ובודקים אותה בהסכם.

הלוואה או משיכה? ההשוואה

הטבלה הזו משווה בין שלוש הדרכים להשיג אותו סכום. היא איכותית, כי המספרים משתנים מאדם לאדם:

מה שמכריע ברוב המקרים הוא המס על המשיכה. בקרן השתלמות לא נזילה, חלק המעסיק והרווחים ממוסים במס השולי שלכם, והקרן רשאית לנכות במקור 47%. בקופת גמל להשקעה ובפוליסת חיסכון משלמים 25% על הרווח הריאלי. בקרן פנסיה, משיכת תגמולים שלא לפי הכללים ממוסה ב-35% לפחות. בהלוואה אין מס, אבל יש ריבית.

מחשבון: ריבית על הלוואה מול מס על משיכה

הכניסו את הסכום שאתם צריכים, את התקופה ואת הריבית שהציעו לכם. המחשבון יראה כמה ריבית תשלמו על ההלוואה, וכמה מס הייתם משלמים אם הייתם מושכים את אותו סכום. להמחשה בלבד.

המחשבון מראה רק חצי מהתמונה. הוא לא יודע מה החיסכון שלכם ירוויח בשנים הקרובות, מה ההכנסה שלכם, ואם יש לכם קופה אחרת שבה המשיכה בכלל פטורה. כאן כבר צריך לראות את התמונה המלאה שלכם.

איך זה עובד, שלב אחרי שלב

הכסף מגיע לחשבון הבנק שלכם, וההחזרים יורדים בדרך כלל מהעו"ש. בחלק מהחברות אפשר גם לקזז את ההלוואה מתוך החשבון בקופה, אבל רק כשהכסף נזיל. קיזוז כזה הוא בפועל משיכה, עם המס שלה.

מה קורה אם לא מחזירים

זה החלק שאנשים לא שואלים עליו, עד שהם צריכים. לפי ההוראות, אם לא פרעתם תשלום במועד, הגוף המוסדי צריך לפעול לגביית ההלוואה תוך 30 ימי עסקים, לפי הנוהל שקבע. במסמכי ההלוואה של החברות כתוב במפורש: ריבית פיגורים והליכי גבייה, כולל הוצאה לפועל. ויש שעבוד על החיסכון.

אם החוב נגבה מתוך הקופה, זה כבר לא הלוואה. זו משיכה. בקרן השתלמות לא נזילה זה אומר מס על הסכום שנגבה ואובדן ההטבה עליו. בדיוק התוצאה שרציתם להימנע ממנה כשלקחתם הלוואה.

מה ההלוואה חוסמת לכם

• ניוד. הלוואה פעילה או שעבוד על החשבון חוסמים בדרך כלל ניוד לחברה אחרת. מי שרצה לעבור לקופה עם דמי ניהול נמוכים יותר, תקוע עד הפירעון.
• משיכה מלאה. בדרך כלל אפשרית רק אחרי שההלוואה נפרעה. משיכה חלקית אולי תתאפשר, אם נשארת מספיק בטוחה, לפי שיקול דעת החברה.
• החלפת מסלול. הכללים מאפשרים לחברה לתת לכם להמשיך לשלם את ההלוואה גם אחרי מעבר מסלול באותה קופה, אבל זו אפשרות, לא חובה.

לכן, אם יש לכם תוכנית לבדיקת תיק פנסיוני או לשיפור דמי ניהול, כדאי לעשות אותה לפני שלוקחים הלוואה, לא אחרי.

איך זה עובד בחברות הגדולות

מחפשים "הלוואה מקרן השתלמות מנורה", "מיטב דש הלוואה מקופת גמל להשקעה", הראל, מגדל, כלל, הפניקס, אלטשולר שחם, מור, אנליסט או ילין לפידות? כל הגופים האלה כפופים לאותם כללים של רשות שוק ההון. התקרות של 80%, 50% ו-30% והתקופה של עד 7 שנים הן אותן תקרות לכולם.

מה כן שונה בין החברות:

• הריבית בפועל, והמרווח מעל הפריים.
• האחוז שהחברה מוכנה לתת בפועל, שיכול להיות נמוך מהתקרה. למשל, תקרה נמוכה יותר במסלול מניות.
• סכום מינימלי, ומסלולים שמהם לא נותנים הלוואה.
• הכללים לפירעון מוקדם, ואם אפשר לקזז מהקופה.
• אם קרן הפנסיה של החברה בכלל נותנת הלוואות.
• התהליך: אונליין, בטלפון או בטפסים.

אני לא מפרסמת כאן ריביות של חברות, כי הן משתנות לפי הפריים ולפי החיתום של כל לקוח. מה שכן: על הקופות עצמן כתבתי עמודים נפרדים, קופת גמל להשקעה של מיטב דש וקרן השתלמות במנורה מבטחים. וגם קרנות השתלמות ענפיות, כמו של המורים, הן קופות בפיקוח, אבל מדיניות ההלוואות שלהן נקבעת בכל קרן בנפרד.

מתי הלוואה מהחיסכון חכמה, ומתי זו טעות

היא בדרך כלל שווה בדיקה כש:

• הכסף נדרש לתקופה מוגדרת, ויש מקור ברור להחזר.
• המשיכה הייתה עולה מס גבוה, כמו בקרן השתלמות שעוד לא נזילה.
• הקרן תהפוך נזילה בקרוב, וההלוואה רק מגשרת על הזמן.
• הריבית שהציעו לכם טובה מההצעה של הבנק.

שווה לעצור כש:

• אין הכנסה יציבה להחזר. אז ההלוואה תיגמר בקיזוז מהחיסכון, כלומר במשיכה עם מס.
• אתם באמצע מעבר קופה או שיפור דמי ניהול. השעבוד יחסום את זה.
• לוקחים הלוואה כדי להשקיע את הכסף במקום אחר. זה מינוף, עם כל הסיכון שבו.
• ההלוואה באה לכסות חוסר קבוע בתקציב. היא תדחה את הבעיה ותגדיל אותה.

ואיך בוחרים בפועל בין כמה קופות, כמה לקחת מכל אחת ואם בכלל? זה כבר תלוי בתמהיל הקופות שלכם, בתאריכי הנזילות, במס השולי ובתוכניות שלכם לשנים הקרובות. כאן כבר צריך לראות את התמונה המלאה שלכם, ולא טבלה באינטרנט.

שבע שאלות לשאול לפני שחותמים

1. מה הריבית, האם היא משתנה, ומה הבסיס שלה?
2. האם ההלוואה צמודה למדד?
3. שפיצר או בלון, ומה יקרה לי אם הפריים יעלה?
4. יש עמלת פירעון מוקדם? ממתי מותר לפרוע?
5. אילו כספים משועבדים, ומה זה חוסם לי: ניוד, משיכה חלקית, החלפת מסלול?
6. מה קורה אם אפספס תשלום, ומה ריבית הפיגורים?
7. מה קורה ליתרת ההלוואה במקרה של פטירה, ומה יגיע למוטבים?

תבקשו את התשובות בכתב. מי שצריך את הכסף לסכום גדול יותר, למשל 100 אלף שקל ומעלה, ומתלבט מה עדיף, ימצא עוד כיוונים במדריך מה לעשות עם 100 אלף שקל.

למה לעשות את זה איתי

הלוואה כנגד חיסכון נראית כמו טופס אחד. בפועל היא נוגעת במס, בנזילות, בניוד, בדמי הניהול ובתוכניות שלכם לשנים הקרובות. אני עובדת בתחום הביטוח והפנסיה מאז 2008. אני מסתכלת על כל הקופות שלכם יחד, בודקת מאיפה נכון לקחת, אם בכלל, ומה המחיר של כל אפשרות. לפעמים התשובה היא הלוואה. לפעמים משיכה חלקית מקופה אחרת. ולפעמים לא לגעת בכלום.

שאלות נפוצות על הלוואה מקרן השתלמות וקופות גמל

אפשר לקחת הלוואה מקרן השתלמות שעוד לא נזילה?

כן. לפי הוראות רשות שוק ההון, כנגד קרן השתלמות לא נזילה אפשר לקבל הלוואה של עד 50% מהסכום שעומד לזכותכם, וכנגד קרן נזילה עד 80%. החברה המנהלת לא חייבת לתת את המקסימום, והיא בודקת גם את יכולת ההחזר שלכם.

כמה אפשר לקבל כהלוואה מקופת גמל להשקעה?

קופת גמל להשקעה נזילה בכל רגע, ולכן לפי הכללים אפשר לקבל עד 80% מהסכום שעומד לזכותכם. בפועל כל חברה קובעת תקרה משלה, סכום מינימלי, ולפעמים מסלולים שמהם לא נותנים הלוואה.

אפשר לקחת הלוואה מקרן פנסיה?

לפעמים. הכללים מאפשרים לגוף המוסדי לתת הלוואה כנגד כספים לא נזילים, כמו תגמולים בקרן פנסיה, עד 30% מהצבירה, בלי כספי הפיצויים. לא כל קרן מציעה את זה, והבדיקה של יכולת ההחזר כאן מחמירה יותר. לפנסיונר שמקבל קצבת זקנה התקרה יכולה להגיע ל-50%, בתנאי שהקצבה שלו לא נמוכה מסכום הקצבה המזערי.

מה הריבית על הלוואה מקרן השתלמות?

בדרך כלל ריבית משתנה על בסיס הפריים, ובחלק מהמקרים צמודה למדד. ההוראות מחייבות תנאים מסחריים רגילים, כלומר ריבית שלא נמוכה ממה שהגוף היה מקבל על הלוואה דומה. את הריבית המדויקת קובעת כל חברה לפי החיתום שלה, ולכן משווים הצעות בכתב.

האם הלוואה מקרן השתלמות פוגעת בפטור ממס?

לא, כל עוד מחזירים אותה. הכסף נשאר בקרן, ממשיך להיות מושקע ושומר על הוותק ועל ההטבות. הבעיה מתחילה אם ההלוואה נפרעת מתוך הקרן לפני שהיא נזילה, כי אז זו בפועל משיכה, עם המס של משיכה.

מה קורה אם לא מחזירים את ההלוואה?

לפי ההוראות, אם תשלום לא נפרע במועד, הגוף המוסדי צריך לפעול לגבייה תוך 30 ימי עסקים. במסמכי ההלוואה של החברות מופיעות ריבית פיגורים והליכי גבייה, וכספי החיסכון משועבדים להלוואה. קיזוז מהחיסכון הוא משיכה, על כל המשמעויות שלה.

אפשר לנייד קופה שיש עליה הלוואה?

ברוב המקרים לא. הלוואה פעילה או שעבוד על החשבון חוסמים ניוד, וגם משיכה מלאה מתאפשרת בדרך כלל רק אחרי שההלוואה נפרעה. מי שמתכנן ניוד או שיפור דמי ניהול, כדאי שיעשה את זה לפני שלוקח הלוואה.

מותר לגבות ממני דמי טיפול על ההלוואה?

לא. רשות שוק ההון קבעה בעמדה מדצמבר 2017 שגביית דמי טיפול על הקמת הלוואה או על הטיפול בה היא טובת הנאה אסורה, גם כשהתשלום עובר לגורם חיצוני. עמלת פירעון מוקדם היא נושא אחר, ושווה לבדוק אותה בהסכם.

הלוואה מקרן השתלמות או הלוואה מהבנק?

זה תלוי בריבית שמציעים לכם בשני המקומות, בתקופה, וגם במה שהחיסכון שלכם עושה בזמן ההלוואה. בהלוואה מהקופה הכסף ממשיך להיות מושקע, אבל הוא משועבד וחסום לניוד. אין תשובה אחת לכולם, וזה בדיוק המקום שבו כדאי לשים את כל הנתונים על השולחן.