אני מעיין מלה אהרון, סוכנת ביטוח פנסיוני. כשלקוח מגיע אליי חודשיים לפני הפרישה, הוא בדרך כלל שואל שאלה אחת: כמה פנסיה אקבל. מה שהוא עוד לא יודע, זה שעל אותה צבירה בדיוק יש כמה תשובות. הן תלויות בשתי בחירות שעושים פעם אחת, בטופס אחד, ואי אפשר לחזור מהן.
הבחירות האלה נקראות מסלולי קצבה: כמה יקבלו בן או בת הזוג אחרי הפטירה, והאם תהיה תקופה מובטחת. בעמוד הזה אני מראה את המספרים האמיתיים מתוך תקנון של קרן פנסיה, מסבירה מה זה מסלול בסיסי למקבלי קצבה, ונותנת מחשבון שמראה כמה כל בחירה עולה לכם בחודש.
מה זה מסלול קצבה, ולמה יש שני סוגים של "מסלול"
כשמחפשים "מסלול קצבה" או "מסלול מקבלי קצבה", מקבלים שני נושאים שונים לגמרי. כדאי להפריד ביניהם מההתחלה:
- מסלול תשלום הקצבה: איך הקצבה תשולם. כמה אחוז לבן או בת הזוג אחרי הפטירה, אם יש תקופה מובטחת, ואם מהוונים חלק. את זה אתם בוחרים.
- מסלול השקעה למקבלי קצבה: איפה הכסף מושקע אחרי שהתחלתם לקבל קצבה. בקרנות הפנסיה זה בדרך כלל מסלול בסיסי למקבלי קצבה, והוא משפיע על איך הקצבה מתעדכנת עם השנים.
| מסלול תשלום הקצבה | מסלול השקעה למקבלי קצבה | |
|---|---|---|
| מה בוחרים | שיעור קצבה לשארים, תקופה מובטחת, היוון | לרוב לא בוחרים. הכסף עובר למסלול לפי מועד ההתחלה וסוג המסלול |
| מתי | בבקשה לקבלת קצבה, לפני התשלום הראשון | ביום שמתחילים לקבל קצבה |
| מה זה משנה | את גובה הקצבה ביום הראשון ומי מקבל אחרי הפטירה | איך הקצבה מתעדכנת עם השנים, לפי התשואה |
| אפשר לשנות אחר כך | לא, אחרי הקצבה הראשונה הבחירה ננעלת | לפי התקנון והוראות הממונה |
רוב העמוד עוסק בסוג הראשון, כי שם נמצא הכסף הגדול. על מסלולי ההשקעה למקבלי קצבה תמצאו פרק נפרד בהמשך.
איך מקבלים את ההחלטה, ומתי היא ננעלת
הקצבה עצמה מחושבת בנוסחה פשוטה: הצבירה חלקי מקדם ההמרה. המקדם נקבע לפי הגיל, שנת הלידה והמין שלכם, לפי פרטי בן או בת הזוג והאחוז שבחרתם עבורם, לפי ילדים אם בחרתם לבטח אותם, ולפי התקופה המובטחת. כל מה שתבחרו במסלול הקצבה זז דרך המקדם. על המקדם עצמו כתבתי מדריך נפרד: מקדם המרה לפנסיה 2026.
קצבת שארים לבן או בת הזוג: 30%, 60% או 100%
אם יש לכם בן או בת זוג ביום הגשת הבקשה, אתם בוחרים איזה אחוז מהקצבה שלכם ימשיך להשתלם להם אחרי הפטירה, לכל חייהם. לפי התקנון שבדקתי:
- המינימום הוא 30%. מי שיש לו בן זוג לא יכול לבחור פחות.
- המקסימום הוא 100% מהקצבה, בסך הכל לכל השארים יחד, בן זוג וילדים.
- מי שאין לו בן זוג ביום הבקשה, מקבל קצבה בלי ביטוח שארים לבן זוג.
- ילדים: אפשר לבחור לבטח גם ילדים או בן נבחר עם מוגבלות, בקצבה שתשולם להם כל עוד הם מוגדרים שארים.
- גירושים ונישואים חוזרים: גירושים אחרי תחילת הקצבה לא מבטלים את הזכאות של בן הזוג, אלא אם נקבע אחרת בפסק דין. ואלמן או אלמנה ממשיכים לקבל גם אם נישאו מחדש.
שימו לב להבדל: קצבת שארים לפני הפרישה היא כיסוי ביטוחי שקיים בקרן כל עוד אתם חוסכים. כתבתי עליו בביטוח שארים בקרן הפנסיה. כאן מדובר בשארים של פנסיונר, וזה משהו שבוחרים ומשלמים עליו דרך הקצבה.
כמה זה עולה בפועל
בטבלה של כלל פנסיה, לגבר יליד 1960 בגיל 67, בלי תקופה מובטחת, על כל מיליון ש"ח: בלי שארים כ-5,966 ש"ח בחודש, עם 30% כ-5,610, עם 60% כ-5,294, ועם 100% כ-4,925. כל מדרגה של הגנה לבת הזוג עולה כמה מאות שקלים בחודש, אבל שווה הרבה יותר אם היא תאריך ימים.
תקופה מובטחת: 60, 120, 180 או 240 חודשים
תקופה מובטחת היא התחייבות של הקרן לשלם מספר מינימלי של קצבאות, גם אם הפנסיונר נפטר מוקדם. לפי התקנון שבדקתי:
- בוחרים אותה במועד הבקשה לקבלת קצבה. אחרי התשלום הראשון כבר אי אפשר.
- התקופה לא יכולה להסתיים אחרי גיל 87. מי שבחר תקופה ארוכה מדי, התקופה מתקצרת אוטומטית עד גיל 87.
- לא ניתן לבחור תקופה מובטחת אם הייתם זכאים לקצבת נכות ב-24 החודשים שלפני הבקשה.
- אם הפנסיונר נפטר בתוך התקופה ואין לו שארים, המוטבים, ובהעדרם היורשים, מקבלים את יתרת הקצבאות בסכום חד פעמי מהוון.
- את חלוקת התשלומים בין המוטבים ואת שמות המוטבים אפשר לשנות בכל עת. זה הדבר היחיד שנשאר גמיש. בדקו שהם מעודכנים, כמו שהסברתי במינוי מוטבים.
לפי הפרסומים המקצועיים, כשיש בת זוג והפטירה בתוך התקופה המובטחת, היא ממשיכה לקבל את הקצבה המלאה עד סוף התקופה, ורק אחר כך עוברת לאחוז שבחרתם. את הנוסח המדויק בודקים בתקנון של הקרן שלכם.
מסלול קצבה הכולל 120 תשלומים מובטחים
זה אחד המסלולים הנפוצים: 120 תשלומים, כלומר 10 שנים. בטבלה של כלל פנסיה, לגבר בן 67 עם 30% לבת הזוג, המקדם עולה מ-178.26 ל-180.71. במילים פשוטות, הקצבה קטנה בכ-1.4%, וזה המחיר של הוודאות שמישהו יקבל לפחות 10 שנות תשלום. עם 60% לבת הזוג, המחיר עוד נמוך יותר, כ-0.8%.
למה כל כך זול? כי כשיש קצבת שארים גבוהה, הקרן ממילא ממשיכה לשלם אחרי הפטירה. ההבטחה מוסיפה מעט. אצל מי שאין לו בן זוג, ההבטחה יקרה יותר: 240 חודשים מורידים את הקצבה בכ-9%.
הטבלה המלאה: מקדמים אמיתיים מתוך תקנון
אלה מקדמי ההמרה מנספח ז' לתקנון כלל פנסיה (מהדורת יוני 2025), לגבר יליד 1960 שפורש בגיל 67, ובת זוג צעירה ממנו ב-3 שנים. מתחת לכל מקדם: הקצבה החודשית על כל מיליון ש"ח צבירה.
| קצבה לבת הזוג | בלי הבטחה | 60 חודשים | 120 חודשים | 180 חודשים | 240 חודשים |
|---|---|---|---|---|---|
| בלי שארים | 167.63 5,966 ש"ח |
168.44 5,937 ש"ח |
171.09 5,845 ש"ח |
176.03 5,681 ש"ח |
184.00 5,435 ש"ח |
| 30% | 178.26 5,610 ש"ח |
178.83 5,592 ש"ח |
180.71 5,534 ש"ח |
184.29 5,426 ש"ח |
190.22 5,257 ש"ח |
| 60% | 188.88 5,294 ש"ח |
189.22 5,285 ש"ח |
190.34 5,254 ש"ח |
192.56 5,193 ש"ח |
196.44 5,091 ש"ח |
| 100% | 203.05 4,925 ש"ח |
203.07 4,924 ש"ח |
203.17 4,922 ש"ח |
203.57 4,912 ש"ח |
204.74 4,884 ש"ח |
שלושה דברים שרואים מיד בטבלה:
- ההפרש בין הקצה הזול ליקר: 5,966 ש"ח מול 4,884 ש"ח. כ-18% מהקצבה.
- עם 100% לבת הזוג, התקופה המובטחת כמעט חינם. המקדם זז מ-203.05 ל-204.74 בלבד.
- בלי שארים, התקופה המובטחת היא הבחירה המשמעותית. שם היא עולה הכי הרבה, ושם היא גם מגינה הכי הרבה.
לאישה המספרים שונים. לדוגמה, באותו תקנון, לאישה ילידת 1960 בגיל 65, בלי תקופה מובטחת: בלי שארים 188.02, ועם 60% לבן הזוג 195.02.
מחשבון: מה כל מסלול עושה לקצבה שלכם
כמה עולה כל מסלול קצבה בחודש
בחרו צבירה, שיעור לשארים ותקופה מובטחת. המחשבון משתמש במקדמים אמיתיים מתוך תקנון של קרן פנסיה.
מסלולי השקעה למקבלי קצבה
אחרי שהקצבה מתחילה, הכסף לא נעלם. הוא ממשיך להיות מושקע, והקצבה מתעדכנת לפי התוצאות. בתקנון של כלל פנסיה, למשל, מופיעים המסלולים האלה למקבלי קצבה:
| המסלול | למי הוא מיועד |
|---|---|
| מסלול בסיסי למקבלי קצבה | מקבלי קצבה בקרן, כברירת המחדל |
| מסלול למקבלי קצבה קיימים | מי שהיה זכאי לקצבה מהקרן לפני 1 בינואר 2018 |
| מסלול הלכה למקבלי קצבה | מקבלי קצבה שהיו עמיתים במסלול השקעה הלכה |
| מסלול הלכה למקבלי קצבה קיימים | מקבלי קצבה קיימים שהיו במסלול הלכה |
לפי התקנון, כספי מקבלי הקצבה מושקעים באחד המסלולים האלה ומנוהלים לפי מדיניות החברה המנהלת, בכפוף להוראות הממונה על שוק ההון. כלומר, זו לא בחירה חופשית כמו בתקופת החיסכון.
שני דברים שכדאי לדעת:
- אג"ח מיועדות: לפי פרסום של אלטשולר שחם, במסלול מקבלי הקצבאות בקרנות המקיפות לפחות 60% מהנכסים מושקעים באג"ח מיועדות, שנותנות תשואה ריאלית קבועה. זה מה שמייצב את הקצבה.
- דמי ניהול לפנסיונרים: לפי התקנון, למי שהתחיל לקבל קצבת זקנה מ-1 בפברואר 2022, התקרה היא 0.3% בשנה מהנכסים. בנספח לתקנון מוצג תרחיש: כל ירידה של 0.1% בדמי הניהול משנה את המקדם בכ-1.1%. לכן בדיקת דמי הניהול לפני הפרישה היא כסף אמיתי.
מה אי אפשר לשנות אחרי התשלום הראשון
יש גם אפשרות שהרבה לא מכירים: להמיר רק חלק מהצבירה לקצבה ולהשאיר את השאר בקרן. לפעמים זה פותר דילמה של "קצבה או סכום חד פעמי". השוואתי בין האפשרויות בקצבה חודשית מול משיכה חד פעמית, ועל היוון חלק מהקצבה כתבתי בהיוון קצבה 2026.
איך בוחרים מסלול קצבה: השאלות שאני שואלת
- מה ההכנסה של בן או בת הזוג בלעדיכם? אם יש להם פנסיה משלהם, אפשר לשקול אחוז נמוך יותר. אם הם תלויים בקצבה שלכם, 60% ומעלה.
- מה פער הגילים? בת זוג צעירה בהרבה מייקרת את ההגנה, כי היא צפויה לקבל אותה יותר שנים. המקדם מותאם להפרש הגילים.
- מה מצב הבריאות? מי שחושש מתוחלת חיים קצרה, תקופה מובטחת שווה לו יותר.
- יש בן זוג בכלל? בלי בן זוג, התקופה המובטחת היא הכלי העיקרי להשאיר משהו למשפחה.
- מה עם המס? לפני הבחירה כדאי לסגור את קיבוע הזכויות, כי הפטור ממס משפיע על הקצבה נטו בדיוק כמו המקדם.
- יש לכם גם ביטוח מנהלים? בפוליסות יש מסלולי קצבה משלהן, ולפעמים מקדם מובטח. את כל הקופות בוחנים יחד.
ביטוח מנהלים: מסלולי קצבה אחרים
בביטוח מנהלים, מסלולי הקצבה כתובים בפוליסה ולא בתקנון קרן. לדוגמה, בנספח מקדמי ההמרה של פוליסת "מור" של הראל (למבוטחים שהצטרפו מ-2025) מופיע מסלול קצבה עם 240 תשלומים מובטחים, ומקדם של 201.81 לגבר בגיל 67, לפי בסיס 2024. הכללים לשארים ולהבטחה שונים מקרן לפוליסה, ולכן אני תמיד קוראת את הפוליסה עצמה.
חמש טעויות שאני רואה בבחירת מסלול קצבה
- בוחרים לפי "מה כולם עושים". 60% זה לא קסם. זה צריך להתאים לבת הזוג שלכם.
- שוכחים שזה סופי. אחרי הקצבה הראשונה אין דרך חזרה.
- רווקים שמוותרים על הבטחה בלי לבדוק. לפעמים 120 חודשים עולים מעט ומגנים הרבה.
- לא מעדכנים מוטבים. התשלומים המובטחים הולכים לפי מה שכתוב, לא לפי מה שהתכוונתם.
- לא בודקים דמי ניהול לפנסיונר. כל 0.1% זז במקדם.
למה לעשות את זה איתי
אני לא ממלאת טופס. אני יושבת איתכם, ולפעמים גם עם בן או בת הזוג, ובונה את התמונה: כמה קצבה תקבלו בכל מסלול, כמה יישאר למשפחה בכל תרחיש, מה מצב המס ואיך כל הקופות מתחברות. אחרי זה הבחירה שלכם כבר לא ניחוש. אני מלווה את כל תהליך הפרישה, מייעוץ הפרישה ועד הקצבה הראשונה.
מתקרבים לפרישה?
לפני שחותמים על הבקשה לקצבה, שלחו לי את הדוח של הקרן. נבנה יחד את המסלול שמתאים לכם ולמשפחה. שיחת ייעוץ ראשונית ללא עלות.
שאלות נפוצות על מסלולי קצבה
מה זה מסלול קצבה?
מסלול קצבה הוא השילוב שבוחרים בבקשה לקבלת קצבה: איזה אחוז מהקצבה יקבלו בן או בת הזוג אחרי הפטירה, אם תהיה תקופת תשלומים מובטחים, ואם מהוונים חלק מהקצבה. השילוב קובע את מקדם ההמרה, ולכן את גובה הקצבה החודשית.
מה זה מסלול קצבה הכולל 120 תשלומים מובטחים?
זה מסלול שבו הקרן מתחייבת ל-120 תשלומי קצבה, כלומר 10 שנים, גם אם הפנסיונר נפטר לפני כן. אם אין שארים, היתרה משולמת למוטבים בסכום חד פעמי מהוון. בתקנון של כלל פנסיה, לגבר בן 67 עם 30% לבת הזוג, המקדם עולה מ-178.26 ל-180.71, כלומר הקצבה קטנה בכ-1.4%.
מה שיעור קצבת השארים המינימלי?
בתקנון שבדקתי, מי שיש לו בן או בת זוג במועד הבקשה חייב לבחור לפחות 30% מקצבת הזקנה לבן הזוג. סך כל השיעורים לשארים, בן זוג וילדים, לא יעלה על 100%.
אפשר לשנות מסלול קצבה אחרי שהתחלתי לקבל קצבה?
לא. לפי התקנון, אחרי קבלת קצבת הזקנה הראשונה הפנסיונר לא רשאי לשנות את בחירתו. גם היוון אי אפשר לבקש אחרי התשלום הראשון. מה שאפשר לשנות בכל עת זה את חלוקת התשלומים המובטחים בין המוטבים ואת שמות המוטבים.
מה זה מסלול בסיסי למקבלי קצבה?
זה מסלול ההשקעה שבו מנוהלים בקרן הפנסיה הכספים של מי שמקבל קצבה. הוא מנוהל לפי מדיניות החברה המנהלת, בכפוף להוראות הממונה על שוק ההון. למי שהתחיל לקבל קצבה לפני 1 בינואר 2018 יש מסלול נפרד, מסלול למקבלי קצבה קיימים, ויש גם מסלול הלכה למקבלי קצבה.
מה קורה לקצבת השארים אם בת הזוג מתחתנת שוב?
לפי התקנון שבדקתי, הזכאות של אלמן או אלמנה נמשכת עד יום הפטירה, גם אם נישאו מחדש. וגם גירושים אחרי שהתחילה הקצבה לא גורעים מהזכאות, אלא אם נקבע אחרת בפסק דין.
אני רווק. כדאי לי תקופה מובטחת?
זו בדיוק הסיטואציה שבה תקופה מובטחת שווה הכי הרבה מחשבה. בלי בן זוג, אם הפטירה מוקדמת, הקרן לא משלמת כלום הלאה. עם תקופה מובטחת, המוטבים מקבלים את יתרת התשלומים בסכום מהוון. בטבלה שלמעלה, 240 חודשים מורידים את הקצבה בכ-9% במצב הזה, ולכן כדאי לשקול גם 120 או 180.
איפה רואים את המקדמים של הקרן שלי?
בנספח מקדמי ההמרה בתקנון הקרן, ובהודעה שהקרן שולחת כחצי שנה לפני הפרישה. הסברתי את זה בהרחבה בעמוד על מקדם המרה לפנסיה.
