חברות פנסיה בישראל: רשימה מלאה ואיך משווים ביניהן ב-2026

אני מעיין מלה אהרון, ואני בתחום הביטוח והפנסיה מאז 2008. השאלה ששואלים אותי הכי הרבה על פנסיה היא גם הכי קצרה: "מעיין, איזו קרן הכי טובה?"

התשובה הכנה שלי היא שאין קרן אחת שהכי טובה לכולם. יש קרן שמתאימה לכם, עם דמי ניהול נכונים, במסלול נכון ועם כיסוי ביטוחי שמתאים למשפחה שלכם.

במדריך הזה אני עושה סדר: מי החברות שמנהלות קרנות פנסיה בישראל, איך משווים ביניהן בכלים הרשמיים, מה הן קרנות ברירת מחדל, ואיך מגיעים להחלטה בלי להסתמך על פרסומת או על "שמעתי ש".

רשימת חברות הפנסיה בישראל

כשאומרים "חברות פנסיה", מתכוונים לחברות מנהלות שמחזיקות רישיון לנהל קרן פנסיה. לפי נתוני פנסיה נט, נכון לאוגוסט 2026, תשע חברות מנהלות קרנות פנסיה מקיפות חדשות. אפשר לחלק אותן לשתי קבוצות:

לפי רשימת הקרנות המקיפות החדשות בנתוני פנסיה נט, אוגוסט 2026. שמות החברות המלאים הם שמות החברות המנהלות, למשל "מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל" או "מנורה מבטחים פנסיה וגמל".

גודל זה לא ביצועים

הרבה אנשים מניחים שהחברה הגדולה היא הבטוחה. זה נכון חלקית. קרן גדולה עם הרבה עמיתים מפזרת טוב את הסיכונים הביטוחיים. אבל גודל לא מבטיח תשואה טובה יותר, וגם לא דמי ניהול נמוכים יותר.

ויש עוד נקודה שמרגיעה אנשים: הכסף בקרן הפנסיה שייך לעמיתים, ומוחזק בנפרד מהכסף של החברה המנהלת. כשיש שינוי בבעלות של חברה מנהלת, כמו שקרה לאחרונה עם אלטשולר שחם, זה לא אומר שהכסף שלכם "עובר" למישהו אחר. על המקרה הספציפי כתבתי במדריך על מכירת אלטשולר שחם.

קרן מקיפה, קרן כללית וקרן ותיקה

• קרן פנסיה מקיפה חדשה: הקרן שרוב השכירים והעצמאים חוסכים בה. היא כוללת חיסכון לקצבה וגם ביטוח נכות וביטוח שאירים. כשמדברים על "חברות פנסיה מובילות", מדברים בעיקר עליה.
• קרן פנסיה כללית: קרן משלימה, בדרך כלל להפקדות מעל התקרה של הקרן המקיפה.
• קרנות ותיקות: קרנות שנסגרו להצטרפות חדשה לפני שנים רבות. מי שחוסך בהן לא בוחר חברה, ולכן הן לא חלק מההשוואה כאן.

מה דומה בין כל קרנות הפנסיה ומה שונה

לפני שמשווים, כדאי להבין מה בכלל אפשר להשוות. חלק גדול מהכללים בקרן פנסיה מקיפה נקבע ברגולציה, ולכן הוא דומה בכל החברות.

מה דומה

• המבנה: חיסכון לקצבה, ביטוח נכות וביטוח שאירים.
• תקרת דמי הניהול בחוק: עד 6% מההפקדה ועד 0.5% מהצבירה. זו התקרה, לא המחיר שרוב האנשים צריכים לשלם.
• זכות המעבר: אפשר להעביר את הכסף בין קרנות פנסיה, ולשנות מסלול השקעה בתוך הקרן.

מה שונה, ולכן שווה בדיקה

• התשואה: כל חברה מנהלת השקעות אחרת, גם במסלולים עם אותו שם.
• דמי הניהול שאתם משלמים בפועל: לא מה שמפורסם, אלא מה שכתוב בדוח שלכם.
• האיזון האקטוארי: הפער בין ההנחות של הקרן לבין מה שקרה בפועל בתביעות, בתוחלת חיים ובנכות.
• השירות: זמן מענה, טיפול בתביעות, תלונות ציבור.
• מסלולי ההשקעה המוצעים: למשל מסלולים מחקי מדד, הלכה או מניות.

השוואת קרנות פנסיה בפנסיה נט: מדריך מעשי

פנסיה נט היא המערכת הרשמית של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון להשוואת קרנות פנסיה. הנתונים מגיעים מהדיווחים של הקרנות עצמן. זה המקום הראשון שאני פותחת כשלקוח שואל איזו קרן לבחור.

שלב 1: בוחרים קרנות מקיפות חדשות

במערכת אפשר לסנן לפי סוג קרן, לפי חברה מנהלת ולפי מסלול. כדי להשוות את מה שרוב האנשים חוסכים בו, בוחרים את הקרנות המקיפות החדשות.

שלב 2: משווים מסלול מול אותו מסלול

זו הטעות הכי נפוצה שאני רואה. אנשים משווים את התשואה של מסלול מניות בחברה אחת למסלול לבני 50 עד 60 בחברה אחרת, ומסיקים שהשנייה "גרועה". זו לא השוואה.

משווים מסלול לבני 50 ומטה מול מסלול לבני 50 ומטה, מניות מול מניות, עוקב מדד מול עוקב מדד. ואם אתם במסלול תלוי גיל, שהוא מסלול ברירת המחדל למי שלא בחר מסלול, משווים את המסלול שמתאים לגיל שלכם.

שלב 3: תשואה ל-3 ול-5 שנים, לא לחודש האחרון

במערכת מופיעה תשואה מצטברת לתקופה שבחרתם, ותשואה ממוצעת שנתית ל-3 ול-5 השנים האחרונות. אני מסתכלת קודם על 5 שנים, ואחר כך על 3 שנים כדי לראות אם המגמה נשמרת.

חברה שהובילה בחודש אחד ונפלה בשנה שאחריו לא מעניינת אותי. חברה שנמצאת ברבע העליון גם ל-3 וגם ל-5 שנים, באותו מסלול, מעניינת הרבה יותר.

שלב 4: דמי ניהול ואיזון אקטוארי

בפנסיה נט מופיע שיעור דמי הניהול הממוצע שהקרן גבתה בפועל, מההפקדות ומהצבירה. זה ממוצע של כל העמיתים, לא המחיר שלכם. את המחיר שלכם בודקים בדוח השנתי או בפנייה לקרן.

ליד זה מופיע האיזון האקטוארי. זה רכיב שמגיע מניהול הסיכונים הביטוחיים של הקרן: מוות, נכות ותוחלת חיים. כשהמציאות טובה יותר מההנחות, האיזון חיובי ומוסיף לחיסכון. כשהיא גרועה יותר מההנחות, האיזון שלילי ומקטין אותו.

איזון אקטוארי שלילי בשנה אחת לא אומר שהקרן גרועה. אבל איזון שלילי שחוזר שוב ושוב שווה שאלה.

שלב 5: מה עוד מופיע בכרטיס הקרן

לחיצה על קרן פותחת כרטיס עם נתונים נוספים: היקף הנכסים, הפקדות ומשיכות, העברות בין גופים, התפלגות נכסים, חשיפה למניות ולחו"ל ומדדי סיכון כמו שארפ. אפשר גם להוריד את הנתונים לאקסל.

אני משתמשת בעיקר בשניים: התפלגות הנכסים, כדי להבין למה קרן אחת הרוויחה יותר באותו מסלול, והעברות בין גופים, שמראות אם חוסכים נכנסים לקרן או עוזבים אותה.

טבלה: מה לבדוק ואיפה

החליקו את הטבלה לצדדים כדי לראות את כל העמודות.

קרנות פנסיה ברירת מחדל: מי הן ומה דמי הניהול

משרד האוצר בוחר, בהליך תחרותי, כמה קרנות פנסיה שישמשו כ"קרנות ברירת מחדל", או בשמן הרשמי "קרנות נבחרות". אליהן מצורפים שכירים שלא בחרו קרן בעצמם, בדמי ניהול שנקבעו בהליך.

מבוסס על תוצאות ההליך שפורסמו בספטמבר 2024 ועל פרסומי הקרנות. במקומות עבודה קטנים המעסיק רשאי לבחור קרן ברירת מחדל אחת לכל העובדים שלא בחרו.

האם קרן ברירת מחדל היא הבחירה הטובה?

לפעמים כן. דמי הניהול שלה נמוכים, וזה יתרון אמיתי לאורך עשרות שנים. אבל היא נבחרה בעיקר לפי דמי ניהול, לא לפי תשואה, שירות או התאמה אישית.

ויש דבר שאנשים לא יודעים: הרבה פעמים אפשר לקבל דמי ניהול דומים גם בקרנות אחרות, במיוחד כשמגיעים דרך סוכן או דרך הסכם של מקום העבודה. לכן אני לא רואה בקרן ברירת מחדל "יעד", אלא נקודת השוואה. מה שהיא נותנת הוא רף: אם מישהו מציע לכם קרן אחרת, הוא צריך להסביר למה היא שווה יותר.

הרחבתי על זה במדריך על קרן פנסיה ברירת מחדל.

מדד השירות של רשות שוק ההון

תשואה ודמי ניהול הם מספרים. אבל ביום שבו תצטרכו את הקרן, למשל בתביעת נכות, במשיכה או בהעברת כספים, מה שיקבע את החוויה שלכם הוא השירות.

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מפרסמת פעם בשנה מדד שירות לגופים המוסדיים, עם דירוג נפרד לכל תחום, כולל קרנות הפנסיה. בתחום החיסכון הפנסיוני המדד מורכב מכמה רכיבים:

שתי הערות על השימוש במדד. אחת: בודקים את הדירוג בתחום הפנסיה, ולא את הדירוג של קבוצת הביטוח באופן כללי. חברה יכולה להוביל בביטוח רכב ולהיות באמצע בפנסיה. שתיים: מסתכלים על המדד האחרון שפורסם, ועל המגמה בין השנים.

מה התועלת: מדד השירות עוזר להבדיל בין שתי קרנות עם תשואות דומות, לפי מה שקורה כשצריך אותן באמת.

איזו קרן פנסיה לבחור: תהליך ב-6 שלבים

"קרן פנסיה מומלצת" היא לא שם של חברה. היא תוצאה של תהליך. ככה אני עושה אותו עם לקוחות:

1. מתחילים ממה שיש לכם היום

לפני שמחפשים קרן חדשה, בודקים איפה אתם. הרבה אנשים מגלים שיש להם שתיים או שלוש קרנות, חלקן לא פעילות, כל אחת בדמי ניהול אחרים. לפעמים הצעד הראשון הוא בכלל איחוד קופות.

2. מחליטים על מסלול השקעה

מסלול תלוי גיל מתאים לרוב האנשים, אבל לא לכולם. יש מי שמעדיף מסלול מניות, מסלול עוקב מדד או מסלול הלכה. ההחלטה על המסלול חשובה לא פחות מההחלטה על החברה. על מסלולים מחקי מדד כתבתי במדריך על מסלול עוקב מדד.

3. משווים את המסלול הזה בין החברות

בפנסיה נט, כמו שהסברתי. לרוב יוצאות 2 עד 4 חברות שנמצאות באופן עקבי בחלק העליון באותו מסלול.

4. משיגים הצעת דמי ניהול בכתב

דמי ניהול הם משא ומתן. ההצעה צריכה לכלול גם את דמי הניהול מההפקדה, גם מהצבירה, וגם לכמה זמן היא מובטחת. הנחה לשנתיים שאחריה הכול חוזר למקסימום היא לא הנחה.

5. בודקים את הכיסוי הביטוחי

בקרן מקיפה יש ביטוח נכות וביטוח שאירים. רווק בן 25 ואבא לשלושה בן 40 לא צריכים את אותו כיסוי. מסלול הביטוח משפיע גם על כמה מהכסף הולך לביטוח וכמה לחיסכון. שווה לבדוק אותו בכל שינוי בחיים: חתונה, ילדים, גירושין.

6. מעבר מסודר, אם צריך

אם ההשוואה מראה שכדאי לעבור, עושים ניוד קרן פנסיה מסודר: פונים לקרן החדשה, והיא מטפלת בהעברה. לפני שחותמים, בודקים שאין פגיעה בכיסוי הביטוחי ובתקופות אכשרה.

חברות פנסיה לעצמאים: מה שונה?

עצמאים בוחרים מאותן חברות, אבל ההחלטה שלהם מורכבת יותר. אין מעסיק שמנהל משא ומתן על דמי ניהול, אין הסכם קבוצתי, וההפקדות לא תמיד קבועות.

מניסיוני, עצמאים משלמים הרבה פעמים דמי ניהול גבוהים יותר רק כי אף אחד לא ביקש עבורם הנחה. וגם החשבון שלהם חשוף יותר לתקופות בלי הפקדות, שבהן הכיסוי הביטוחי עלול להיפגע. כתבתי על זה מדריך מלא על פנסיה לעצמאים.

מה חשוב בבחירת קרן, לפי שלב בחיים

אותן תשע חברות, אבל השאלות משתנות לפי הגיל והמצב. ככה זה נראה אצל הלקוחות שלי:

בתחילת הדרך

מי שרק התחיל לעבוד מחזיק צבירה קטנה, ולכן דמי הניהול מההפקדה משפיעים עליו יותר מדמי הניהול מהצבירה. כאן קרן ברירת מחדל היא הרבה פעמים נקודת פתיחה סבירה. מה שחשוב לא פחות: לבדוק שהמעסיק באמת הפקיד, ולבחור מסלול השקעה באופן מודע ולא רק לקבל את מה שהוגדר.

משפחה וילדים

כאן הכיסוי הביטוחי עולה לקדמת הבמה. ביטוח שאירים ונכות בקרן הפנסיה הוא הגנה אמיתית למשפחה, ושווה לוודא שהוא מתאים. זה גם השלב שבו הצבירה גדלה, ודמי הניהול מהצבירה מתחילים להיות משמעותיים יותר.

מגיל 50

הצבירה גדולה, ולכן כל עשירית אחוז בדמי ניהול מהצבירה שווה הרבה. זה גם הגיל שבו מסלול תלוי גיל עובר אוטומטית לרמת סיכון אחרת. שווה לבדוק שזה מה שאתם רוצים, ולא לגלות את זה בדיעבד.

לקראת פרישה

כאן השאלה כבר פחות "איזו חברה" ויותר "איך מקבלים את הכסף": גובה הקצבה, מסלול הקצבה, דמי הניהול בתקופת הקצבה והתיאום מול מס הכנסה. מעבר קרן בשלב הזה צריך בדיקה זהירה במיוחד, כי ההחלטות כאן קשות לשינוי.

קבוצת ביטוח או בית השקעות: יש הבדל?

זו שאלה שאני שומעת הרבה, ובצדק. מבחינת המוצר עצמו, קרן פנסיה מקיפה בחברה של קבוצת ביטוח וקרן פנסיה מקיפה בחברה של בית השקעות פועלות לפי אותם כללים: אותו מבנה של חיסכון, נכות ושאירים, ואותה תקרת דמי ניהול בחוק.

ההבדלים הם במקומות אחרים:

• מדיניות ההשקעות: לכל חברה ועדת השקעות וגישה משלה. את התוצאה רואים בתשואות ובהתפלגות הנכסים בפנסיה נט.
• גודל הקרן ופיזור העמיתים: קרנות ותיקות וגדולות מחזיקות הרבה עמיתים, וזה משפיע על פיזור הסיכונים הביטוחיים.
• מה עוד יש לכם אצלם: מי שמחזיק אצל אותה קבוצה גם ביטוחים אחרים, לפעמים מעדיף כתובת אחת. זה שיקול של נוחות, לא של תשואה.
• דמי ניהול: בתי ההשקעות שזכו בהליך של קרנות ברירת המחדל מחויבים לדמי ניהול שנקבעו בהליך. בקרנות האחרות דמי הניהול נקבעים במשא ומתן.

השורה התחתונה שלי: לא בוחרים לפי קבוצה, בוחרים לפי נתונים. לנתונים לא משנה של מי השם על הבניין.

איך מוצאים את כל קרנות הפנסיה שלכם

לפני שבוחרים קרן "נכונה", צריך לדעת כמה יש לכם. אצל הרבה מהלקוחות שלי, בדיקה ראשונה מגלה קרן מעבודה ישנה, קופה ששכחו, או חשבון שהפסיק לקבל הפקדות לפני שנים.

• הדוחות השנתיים: כל קרן שולחת דוח שנתי. אם אתם מקבלים דוחות מכמה חברות, יש לכם כמה חשבונות.
• הר הכסף: מערכת ממשלתית של רשות שוק ההון לאיתור חשבונות פנסיה וגמל, כולל חשבונות לא פעילים.
• המסלקה הפנסיונית: מאגר שמרכז את כל המוצרים הפנסיוניים שלכם במקום אחד. סוכן או יועץ יכול לשלוף ממנו את התמונה המלאה, בהרשאה שלכם.

מה התועלת: רואים את כל החיסכון הפנסיוני בתמונה אחת, ומגלים חשבונות שממשיכים לגבות דמי ניהול בלי שאף אחד שם לב.

מי שמגלה כמה קרנות, כדאי שיבדוק איחוד קופות פנסיה. ומי שיש לו קרן שלא מקבלת הפקדות, כדאי שיקרא קודם את המדריך על קרן פנסיה לא פעילה, כי לחשבון כזה יש כללים משלו.

איך קוראים את הדוח השנתי של קרן הפנסיה

הדוח השנתי הוא המסמך הכי חשוב שהקרן שולחת לכם, והכי פחות נקרא. הנה מה שאני מסמנת בו בכל פגישה:

1. דמי הניהול בפועל: אחוז מההפקדה ואחוז מהצבירה. זה המחיר שלכם, לא הממוצע.
2. מסלול ההשקעה: האם אתם במסלול שבחרתם, או במסלול שאליו צורפתם אוטומטית.
3. התשואה של החשבון: והשוואה שלה לאותו מסלול בקרנות אחרות בפנסיה נט.
4. ההפקדות לפי חודש: האם המעסיק הפקיד בכל חודש, ובסכום הנכון.
5. מסלול הביטוח: כמה כיסוי יש לכם לנכות ולשאירים, והאם זה עדיין מתאים.
6. הקצבה הצפויה: הערכה של הקרן לפי הנחות. זה לא סכום מובטח, אבל זה סימן אם צריך לעשות משהו.

שורה אחת שלא מסתדרת בדוח יכולה להיות שווה הרבה כסף לאורך השנים. במיוחד דמי ניהול שעלו בשקט אחרי שהסתיימה תקופת הנחה.

8 שאלות לשאול לפני שמצטרפים לקרן

אם מישהו לא יודע לענות על השאלות האלה, או עונה בלי מספרים, זה סימן לעצור.

טעויות נפוצות בבחירת חברת פנסיה

• בוחרים לפי שם מוכר. מותג גדול הוא לא תשואה ולא דמי ניהול.
• בוחרים לפי השנה האחרונה. המובילה של השנה יכולה להיות בתחתית בשנה הבאה.
• משווים מסלולים שונים וחושבים שמשווים חברות.
• לא בודקים את דמי הניהול האישיים. הממוצע בפנסיה נט הוא לא המחיר שלכם.
• עוברים קרן בכל שנה אחרי המובילה הנוכחית. זה לרוב לא משתלם, ולפעמים פוגע בכיסוי.
• שוכחים קרנות ישנות שממשיכות לגבות דמי ניהול בלי הפקדות.
• לא מעדכנים מסלול ביטוח אחרי שינוי במצב המשפחתי.

כמה זמן לוקחת בדיקה כזו?

השוואה בסיסית בפנסיה נט לוקחת חצי שעה למי שיודע מה לחפש. בדיקה מלאה, שכוללת את הדוחות האישיים, את דמי הניהול שלכם, את הכיסוי הביטוחי ואת כל הקרנות הישנות, לוקחת יותר. ובדרך כלל היא הבדיקה שמגלה את הכסף.

אני ממליצה לעשות אותה פעם בשנה, כשמגיע הדוח השנתי, ובכל שינוי גדול: עבודה חדשה, מעבר לעצמאות, חתונה, ילד או התקרבות לפרישה.

מונחון קצר

• חברה מנהלת: החברה שמחזיקה רישיון ומנהלת את קרן הפנסיה. הכסף עצמו שייך לעמיתים.
• קרן מקיפה חדשה: קרן שכוללת חיסכון לקצבה, ביטוח נכות וביטוח שאירים.
• מסלול תלוי גיל: מסלול השקעה שרמת הסיכון בו יורדת אוטומטית עם הגיל.
• דמי ניהול מהפקדה: אחוז מכל הפקדה חודשית.
• דמי ניהול מצבירה: אחוז שנתי מכל הכסף שנצבר בחשבון.
• איזון אקטוארי: התאמה של החיסכון לפער בין ההנחות של הקרן למה שקרה בפועל.
• קרן נבחרת: השם הרשמי של קרן ברירת מחדל שנבחרה בהליך של משרד האוצר.

איך אני עוזרת לבחור חברת פנסיה, בשקיפות מלאה

אני מעיין מלה אהרון, סוכנת ביטוח ומתכננת פנסיונית, עם 18+ שנות ניסיון ו-1,300+ לקוחות בחיבור סוכנות לביטוח.

חשוב לי להגיד את זה ישר: אני סוכנת ביטוח פנסיוני, לא יועצת פנסיונית. ההבדל קבוע בחוק. יועץ פנסיוני מקבל תשלום מכם. סוכן מקבל עמלה מהגופים המוסדיים שאיתם הוא עובד. אני לא עובדת אצל אף חברת פנסיה, ושיחת הייעוץ הראשונית איתי היא ללא עלות.

מה זה אומר בפועל, ולמה זה יכול לעבוד לטובתכם:

• אני מראה לכם את הנתונים הרשמיים, מפנסיה נט ומהדוחות שלכם, ולא "המלצה" בלי מספרים.
• אני משווה את מה שיש לכם היום לאפשרויות אחרות, כולל קרנות ברירת המחדל כרף השוואה.
• אני מנהלת עבורכם את המשא ומתן על דמי ניהול, ומקבלת את ההצעה בכתב.
• אני בודקת את הכיסוי הביטוחי לפני כל מעבר, כדי שלא תפסידו תנאים שנצברו.
• ואם לא כדאי לעבור, אגיד לכם. לפעמים התשובה הנכונה היא להישאר ולבקש הנחה.

רוצים לדעת אם הקרן שלכם היא הנכונה עבורכם? קבעו שיחת ייעוץ ראשונית ללא עלות.

טלפון ווואטסאפ: 052-5433219 | שלחו הודעה בוואטסאפ | טופס יצירת קשר